Houve uma alta negociação de opções de cotação na American Airline e na United Airlines, imediatamente antes do 11 de setembro. Estas foram efetivamente apostas que os preços das ações cairiam, o que é claro o que aconteceu quando os ataques ocorreram. Isso mostra que os comerciantes devem ter conhecimento prévio do 11 de setembro. Essa é uma história complexa, mas as afirmações nem sempre correspondem à realidade. Embora houvesse grandes volumes negociados nesses dias, por exemplo, eles não eram tão excepcionalmente altos quanto alguns sites gostariam de reivindicar. Aqui está uma análise. Também havia boas razões para vender ações da American Airlines, pois acabaram de anunciar uma série de más notícias. Leia mais aqui. As ações da United Airlines também caíram de preço. Se os investidores previssem que estavam prestes a divulgar resultados ruins, suas opções de venda também valeria a pena comprar (embora tenha em mente que os volumes da UAL colocaram os volumes mais altos no ano). Aqui estão nossos pensamentos. Alguns apontam para histórias como as que milhões8221 não reclamados da UAL colocam como tendo uma explicação sinistra, mas nós discordamos. Aqui está o porque. Houve muita conversa sobre potenciais negociações internas em outras ações também. Nós não os pesquisamos em profundidade, mas vale a pena ressaltar que algumas pessoas acreditam que as alegações foram exageradas. E quanto à maioria das opções sendo colocadas em um banco ligado à CIA? Nós não ficamos convencidos. O Relatório da Comissão do 11 de setembro menciona esta questão em suas notas ao Capítulo 5: “Um único investidor institucional com base nos EUA sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95% da UAL em 6 de setembro como parte de uma estratégia comercial que também incluiu compra 115.000 ações da American em 10 de setembro. Similarmente, grande parte do comércio aparentemente suspeito na América em 10 de setembro foi atribuído a um boletim específico de negociação de opções baseado nos EUA, enviado por fax aos seus assinantes no domingo, 9 de setembro, que recomendou esses negócios. Talvez o maior desafio para essa conclusão venha do professor Allen M Poteshman, da Universidade de Illinois, em Urbana-Champaign. Ele decidiu investigar isso mais, analisando os dados de mercado estatisticamente para tentar avaliar a significância dos negócios. O professor Poteshman aponta várias razões para questionar o argumento da presciência: apesar das opiniões expressas pela mídia popular, acadêmicos líderes e profissionais do mercado de opções, há razões para questionar a determinação das evidências de que os terroristas negociavam no mercado de opções antes do mês de setembro. 11 ataques. Um evento que põe em dúvida a evidência é a queda de um avião da American Airlines em Nova York em 12 de novembro. Segundo o site da OCC, três pregões antes, em 7 de novembro, a relação put-call para opções sobre ações da AMR. era 7,74. Com base nas declarações feitas sobre as ligações entre a atividade de mercado de opções e o terrorismo logo após o 11 de setembro, teria sido tentador inferir a partir dessa relação de compra e venda que o terrorismo provavelmente foi a causa do acidente de 12 de novembro. Posteriormente, no entanto, o terrorismo foi praticamente descartado. Embora possa ser o caso de uma taxa de compra de AMR anormalmente grande ter sido observada por acaso em 7 de novembro, esse evento certamente levanta a questão de se proporções de compra de mão tão grandes quanto 7.74 são, na verdade, incomuns. Além do acidente aéreo de 12 de novembro, um artigo publicado em Barron8217 em 8 de outubro (Arvedlund 2001) oferece vários motivos para ser cético sobre as alegações de que é provável que terroristas ou seus associados negociem opções da AMR e da UAL antes dos ataques de 11 de setembro. Para começar, o artigo observa que as negociações mais pesadas nas opções de AMR não ocorreram nos puts mais baratos e de menor prazo, o que teria proporcionado os maiores lucros para alguém que soubesse dos próximos ataques. Além disso, um analista havia emitido uma recomendação 8220sell8221 sobre a RAM durante a semana anterior, o que pode ter levado investidores a comprarem depósitos de AMR. Da mesma forma, o preço das ações da UAL havia caído recentemente o suficiente para preocupar os traders técnicos que podem ter aumentado suas compras, e as opções da UAL são fortemente negociadas pelas instituições que protegem suas posições de ações. Por fim, os comerciantes que criaram mercados nas opções não aumentaram o preço de venda no momento em que os pedidos chegaram, como teriam feito se acreditassem que os pedidos eram baseados em informações não públicas adversas: os criadores de mercado não pareciam achar que a negociação estava fora do comum no momento em que ocorreu. business. uiuc. edu/poteshma/research/poteshman2006.pdf No entanto, ele então cria um modelo estatístico, o qual ele sugere que é consistente com o pré-conhecimento, afinal: VI. Conclusão Comerciantes de opções, gerentes corporativos, analistas de segurança, funcionários de intercâmbio, reguladores, promotores públicos, formuladores de políticas e, muitas vezes, o público em geral têm interesse em saber se houve negociação de opção incomum em torno de certos eventos. Um excelente exemplo de tal evento são os ataques terroristas de 11 de setembro, e houve de fato muita especulação sobre se a atividade de mercado de opções indicava que os terroristas ou seus associados tinham negociado nos dias anteriores ao 11 de setembro ataques iminentes. Essa especulação, no entanto, ocorreu na ausência de um entendimento das características relevantes da negociação no mercado de opções. Este artigo começa desenvolvendo informações sistemáticas sobre a distribuição da atividade de mercado de opções. Ele constrói distribuições de referência para estatísticas de volume de mercado de opções que medem de diferentes maneiras até que ponto o volume de fabricantes de mercados não estabelecidos estabelece posições de mercado de opções que serão lucrativas se o preço das ações subjacentes subir ou cair em valor. As distribuições dessas estatísticas são calculadas tanto incondicionalmente e ao condicionar o nível geral de atividade de opções sobre o estoque subjacente, o retorno e o volume de negociação sobre o estoque subjacente, e o retorno sobre o mercado global. Essas distribuições são então usadas para julgar se o mercado de opções negociando em AMR, UAL, o índice de companhia aérea Standard e Poor8217s e o índice de mercado SampP 500 nos dias anteriores a 11 de setembro era, de fato, incomum. As razões de volume de mercado de opções consideradas não fornecem evidência de negociação de opção de mercado incomum nos dias anteriores a 11 de setembro. As taxas de volume, no entanto, são construídas com volume de compra longo e curto e volume de chamadas de curto e longo prazos. foi a maneira mais direta para alguém ter negociado no mercado de opções no conhecimento prévio dos ataques. Uma medida de volume anormal de longa duração também foi examinada e considerada em níveis anormalmente altos nos dias que antecederam os ataques. Consequentemente, o artigo conclui que há evidências de atividade de mercado de opção incomum nos dias anteriores ao 11 de setembro, o que é consistente com os investidores que negociam com conhecimento prévio dos ataques. business. uiuc. edu/poteshma/research/poteshman2006.pdf Uma questão que nos preocupa é a falta de análise da série de más notícias apresentadas pela American Airlines em 7 de setembro, o dia de negociação antes de 10 de setembro, quando o mais significativo negociação ocorreu. O professor Poteshman nos contou por e-mail: Meu estudo inclui regressões quantílicas que explicam as condições de mercado de ações específicas. Portanto, há pelo menos uma correção de primeira ordem para as notícias negativas que foram divulgadas no dia 7 de setembro sobre a AMR. Mas você pode realmente tratar as notícias de modo que simplesmente o professor Paul Zarembka apóia as alegações, dizendo: Poteshman descobre. essas compras de opções de ações da American Airline. tinha apenas 1% de probabilidade de ocorrer simplesmente de forma aleatória. patriotsquestion911 / professores. html Mas nós não estamos dizendo que eles foram aleatórios, e sim que eles podem ter sido uma resposta racional para as más notícias significativas entregues no dia anterior. Poteshman está essencialmente dizendo (com relação à AMR) é que as pessoas compraram muitos puts para que isso seja explicado pelas notícias de 9/7, portanto, outra explicação é necessária, mas como você pode dizer isso sem analisar as notícias? Afinal, se Se as notícias tivessem sido falidas em seis meses, então as relações de venda provavelmente teriam sido ainda mais significativas, e o modelo de Poteshman deu ainda mais confirmação da atividade do mercado de opções não usual8221, mas isso teria tornado a ideia da presciência mais provável. assim. Obviamente, as notícias da AMR foram menos significativas, mas ainda assim podemos dizer que você não pode julgar com precisão o significado desses negócios até que você os leve em consideração. Outra complicação aqui vem do fato de que os volumes de venda dessas ações eram normalmente baixos, do que havíamos lido, e isso, obviamente, torna mais fácil o surgimento de picos. A Comissão do 11 de Setembro disse: Um único investidor institucional com sede nos EUA sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95% da UAL em 6 de setembro como parte de uma estratégia comercial que também incluiu 115.000 ações da American em 10 de setembro. Grande parte do comércio aparentemente suspeito na América em 10 de setembro foi atribuído a um boletim informativo de negociação de opções baseado nos Estados Unidos, enviado por fax aos seus assinantes no domingo, 9 de setembro, que recomendou esses negócios. O 6 de setembro de UAL coloca automaticamente pareceria significativo, então, embora só um investidor fosse atrás deles. Mas isso realmente significa que você pode indicar matematicamente que o investidor teria conhecimento prévio do 11 de setembro, sem considerar as outras condições e informações de mercado disponíveis na época? E isso é uma história parecida com os negócios da AMR. Os boletins informativos e os tipsters compartilham picos na negociação todos os dias, pelo menos aqui no Reino Unido. Houve uma má notícia na sexta-feira que pode ter justificado o boletim informativo sugerindo que as opções sejam compradas (e se essa notícia vazou ou foi suspeita antes da liberação, então você pode ter uma explicação para compras anteriores também). O professor Poteshman parece estar dizendo que os comerciantes estavam mais pessimistas sobre o futuro da AMR do que deveriam, que eles reagiram demais às notícias e compraram mais dinheiro do que o esperado, mas talvez suas estatísticas fossem baseadas principalmente em negociações sendo feitas. decisões individuais (uma instituição ou indivíduo privado decide comprar algumas opções). Newsletters não são sempre assim. Muitos são comprados por pessoas que fazem pouca pesquisa, e simplesmente seguem as recomendações fornecidas. Portanto, se o autor da newsletter disser 8220comprar puts8221, então8217s o que muitos deles farão, e quanto maior a circulação da newsletter, maior será o pico resultante de 8220trades anormais8221. De qualquer forma, Screw Loose Change levantou um problema semelhante ou dois que você pode querer considerar. E por favor don8217t acabar com isso aqui: ler o artigo de Poteshman8217s. apenas para avaliar isso por si mesmo. Se você não é bom em estatísticas, então algumas delas farão com que seus olhos fiquem vidrados, garantidos, mas também há comentários interessantes que podem ser acessados por todos, de modo que, em geral, vale a pena ler. Em 6 de setembro de 2001, na quinta-feira anterior. tragédia, 2.075 opções de venda foram feitas na United Airlines e em 10 de setembro, um dia antes dos ataques, 2.282 opções de venda foram registradas para a American Airlines. Dados os preços na época, isso poderia ter gerado especuladores entre 2 milhões e 4 milhões de lucro. DETALHES SUPRIMIDOS DE NEGOCIAÇÃO CRIMINAL DE INSIDER LIDERAM DIRETAMENTE PARA OS DIRETORES EXECUTIVOS DA CIA OS POSTOS MAIS ELEVADOS CIA EXECUTIVE quotBUZZYquot KRONGARD GERENCIARAM A EMPRESA QUE LIDEREU OPÇÕES DE OPÇÕES SOBRE A UAL por Michael C. Ruppert COPYRIGHT, 2001, Michael C. Ruppert e FTW Publications, copvcia. Todos os direitos reservados. Pode ser reimpresso ou distribuído apenas para fins não lucrativos. FTW, 9 de outubro de 2001 - Embora uniformemente ignorado pelos principais meios de comunicação dos EUA, há evidências abundantes e claras de que várias transações nos mercados financeiros indicaram um pré-conhecimento específico (criminal) dos ataques de 11 de setembro ao World Trade Center e ao Pentágono. No caso de pelo menos um desses negócios - que deixou um prêmio de 2,5 milhões não reclamado - a empresa usada para colocar as opções de cotação em ações da United Airlines foi, até 1998, administrada pelo homem que agora está no número três. Diretor Executivo na Agência Central de Inteligência. Até 1997 A. B. "Buzzyquot Krongard foi presidente do banco de investimentos A. B. Castanho. A. B. A Brown foi adquirida pelo Bankers Trust em 1997. Krongard tornou-se, como parte da fusão, o vice-presidente do Bankers Trust-AB Brown, um dos 20 maiores bancos dos EUA nomeados pelo senador Carl Levin este ano como ligados à lavagem de dinheiro. A última posição de Krongard na Bankers Trust (BT) era supervisionar as relações com clientes privados. Nessa função, ele mantinha relações práticas diretas com algumas das pessoas mais ricas do mundo, em uma espécie de operação bancária especializada que foi identificada pelo Senado dos EUA e por outros pesquisadores como estando intimamente ligada à lavagem de dinheiro das drogas. Krongard (re) entrou para a CIA em 1998 como conselheiro do diretor da CIA, George Tenet. Ele foi promovido a diretor executivo da CIA pelo presidente Bush em março deste ano. A BT foi adquirida pelo Deutsche Bank em 1999. A empresa combinada é o maior banco individual da Europa. E, como veremos, o Deutsche Bank desempenhou vários papéis importantes em eventos relacionados aos ataques de 11 de setembro. O ÂMBITO DA NEGOCIAÇÃO INTERNACIONAL CONHECIDA Antes de analisar essas relações, é necessário analisar as informações sobre informações privilegiadas que estão sendo ignoradas pela Reuters, pelo The New York Times e por outros meios de comunicação de massa. Está bem documentado que a CIA há muito tempo monitora tais transações - em tempo real - como possíveis alertas de ataques terroristas e outros movimentos econômicos contrários aos interesses dos EUA. Histórias anteriores no FTW destacaram especificamente o uso do software Promis para monitorar tais negociações. É necessário entender apenas dois termos financeiros chave para entender o significado desses negócios, opções de curto prazo e opções de cotação. “Shortelling” é o empréstimo de ações, vendendo-o a preços correntes de mercado, mas não sendo obrigado a realmente produzir o estoque por algum tempo. Se a ação cai precipitadamente após a entrada do contrato curto, o vendedor pode então cumprir o contrato comprando a ação após o preço ter caído e completado o contrato pelo preço antes da queda. Esses contratos geralmente têm uma janela de até quatro meses. As opções cotadas são contratos que dão ao comprador a opção de vender ações em uma data posterior. Comprados a preços nominais de, por exemplo, 1,00 por ação, são vendidos em blocos de 100 ações. Se exercidos, eles dão ao titular a opção de vender ações selecionadas em uma data futura a um preço definido quando o contrato é emitido. Assim, para um investimento de 10.000, pode ser possível empatar 10.000 ações da United ou American Airlines a 100 por ação, e o vendedor da opção é então obrigado a comprá-las se a opção for executada. Se a ação cair para 50 quando o contrato vencer, o detentor da opção poderá comprar as ações por 50 e imediatamente vendê-las por 100 - independentemente de onde o mercado estiver. Uma opção de compra é o contrário de uma opção de venda, que é, na verdade, uma aposta de derivativos que o preço da ação subirá. Uma reportagem de 21 de setembro do Instituto Internacional de Políticas de Terrorismo Herzliyya, intitulado “Terça-feira Negra: A Maior Scamquot de Informações Privilegiadas do Mundo” documentou os seguintes negócios relacionados aos ataques de 11 de setembro: - Entre os dias 6 e 7 de setembro, o Chicago Board Options Exchange de 4.744 opções de compra na United Airlines, mas apenas 396 opções de compra. Assumindo que 4.000 das opções foram compradas por pessoas com conhecimento prévio dos ataques iminentes, essas empresas teriam obtido lucros de quase 5 milhões. - Em 10 de setembro, 4.516 opções de compra da American Airlines foram compradas na bolsa de Chicago, em comparação com apenas 748 chamadas. Mais uma vez, não havia notícias naquele momento para justificar esse desequilíbrio. Novamente, supondo que 4.000 desses negócios de opções representem quotsiders, eles representariam um ganho de cerca de 4 milhões. - Os níveis de opções de venda adquiridos acima foram mais de seis vezes superiores ao normal. - Nenhum comércio similar em outras companhias aéreas ocorreu na bolsa de Chicago nos dias imediatamente anteriores à Black Tuesday. A Morgan Stanley Dean Witter amp, que ocupava 22 andares do World Trade Center, viu 2.157 de suas opções de compra de 45 de outubro, compradas nos três pregões anteriores à terça-feira negra, em comparação a uma média de 27 contratos por dia antes de 6 de setembro. O preço das ações da Morgan Stanley caiu de 48,90 para 42,50 no rescaldo dos ataques. Supondo que 2.000 desses contratos de opções foram comprados com base no conhecimento dos ataques que se aproximavam, seus compradores poderiam ter lucrado pelo menos 1,2 milhão. - A Merrill Lynch amp Co., que ocupava 22 andares do World Trade Center, viu 12.215 opções de compra de 45 de outubro nos quatro pregões anteriores aos ataques. O volume médio anterior dessas ações havia sido 252 contratos por dia, um aumento de 1.200. Quando as negociações foram retomadas, as ações da Merrills caíram de 46,88 para 41,50, presumindo que 11.000 contratos de opção foram comprados por quotsiders, e seu lucro teria sido de cerca de 5,5 milhões. - Os reguladores europeus estão examinando negócios na Germanys Munich Re, na Suíça Swiss Re e na AXA da França, todas as principais resseguradoras com exposição ao desastre da Black Tuesday. FTW Nota: A AXA também é dona de mais de 25 ações da American Airlines, o que faz com que os ataques sejam um "duplo golpe" para eles. Em 29 de setembro de 2001 - em uma história vital que passou despercebida pela grande mídia - o jornal San Francisco Chronicle informou, "Investidores ainda precisam arrecadar mais de 2,5 milhões em lucros que fizeram com opções da United Airlines antes do set." 11, ataques terroristas, de acordo com uma fonte familiarizada com os comércios e dados de mercado. “O dinheiro não cobrado levanta suspeitas de que os investidores - cujas identidades e nacionalidades não foram tornadas públicas - tiveram conhecimento antecipado das greves”. Eles não se atrevem a aparecer agora. A suspensão da negociação por quatro dias após os ataques tornou impossível a retirada rápida e o prêmio antes que os investigadores começassem a procurar. As opções da série October da UAL Corp. foram compradas em volumes altamente incomuns três dias antes dos ataques terroristas, com um desembolso total de 2.070 investidores comprando os contratos de opção, cada um representando 100 ações, por 90 centavos cada. Isso representa 230.000 compartilhamentos. Essas opções estão vendendo agora em mais de 12 cada. Ainda existem 2.313 opções de cotação, com valor nominal de 2,77 milhões e representando 231.300 ações, de acordo com a Options Clearinghouse Corp. A fonte familiarizada com os negócios da United identificou o Deutsche Bank Alex. Brown, o banco de investimentos americano do gigante alemão Deutsche Bank, como o banco de investimentos costumava comprar pelo menos algumas dessas opções. Essa foi a operação administrada por Krongard até 1998. Conforme relatado em outras notícias, o Deutsche Bank também o centro da atividade de insider trading ligado à Munich Re. pouco antes dos ataques. A CIA, OS BANCOS E OS CORRETORES Compreender as inter-relações entre a CIA e o mundo bancário e de corretagem é fundamental para compreender as implicações já assustadoras das revelações acima. Vamos olhar para a história da CIA, Wall Street e dos grandes bancos, olhando para alguns dos principais intervenientes na história da CIA. Clark Clifford - O Ato de Segurança Nacional de 1947 foi escrito por Clark Clifford, uma potência do Partido Democrata, ex-Secretário de Defesa, e assessor do presidente Harry Truman. Na década de 1980, como presidente do First American Bancshares, Clifford foi fundamental para conseguir que o corrupto banco de drogas da CIA, o BCCI, tivesse licença para operar na costa americana. Sua profissão: advogado de Wall Street e banqueiro. John Foster e Allen Dulles - Esses dois irmãos citaram a CIA para Clifford. Ambos estavam ativos em operações de inteligência durante a Segunda Guerra Mundial. Allen Dulles foi o embaixador dos EUA na Suíça, onde se encontrou frequentemente com líderes nazistas e cuidou dos investimentos dos EUA na Alemanha. John Foster tornou-se secretário de Estado de Dwight Eisenhower e Allen passou a atuar como diretor da CIA sob Eisenhower e mais tarde foi demitido por JFK. Suas profissões: parceiros no mais poderoso - até hoje - escritório de advocacia de Wall Street Sullivan, Cromwell. Bill Casey - Ronald Reagan Diretor da CIA e veterano do OSS que serviu como chefe de equipe durante os anos do Irã-Contra foi, sob o presidente Richard Nixon, presidente da Securities and Exchange Commission. Sua profissão: advogado de Wall Street e corretor de ações. David Doherty - O atual vice-presidente da Bolsa de Valores de Nova York para a execução é o Conselheiro Geral aposentado da Agência Central de Inteligência. George Herbert Walker Bush - Presidente de 1989 a janeiro de 1993, também atuou como diretor da CIA por 13 meses, de 1976 a 1976. Ele agora é consultor remunerado do Carlyle Group, o 11º maior empreiteiro de defesa do país, que também compartilha investimentos conjuntos com a família bin Laden. A. B. Buzzyquot Krongard - O atual diretor executivo da Agência Central de Inteligência é o ex-presidente do banco de investimentos A. B. Brown e ex-vice-presidente do Bankers Trust. John Deutch - Este diretor aposentado da CIA do governo Clinton atualmente faz parte do conselho do Citigroup, o segundo maior banco da nação, que tem se envolvido repetida e abertamente na lavagem documentada do dinheiro das drogas. Isso inclui a compra pelo Citigroup em 2001 de um banco mexicano conhecido por lavar dinheiro de drogas, o Banamex. Nora Slatkin - O diretor executivo aposentado da CIA também participa do conselho do Citibanks. Maurice quotHankquot Greenburg - O CEO da AIG Insurance, gestora do terceiro maior pool de investimento de capital do mundo, foi indicado como um possível diretor da CIA em 1995. A FTW expôs a ligação da Greenbergs e da AIG com o tráfico de drogas e operações secretas da CIA. série de peças que foi interrompida imediatamente antes dos ataques de 11 de setembro. As ações da AIG se recuperaram notavelmente bem desde os ataques. Para ler essa história, por favor, vá para fromthewilderness / free / ciadrugs / part2.html. Pode-se imaginar quantas evidências condenatórias são necessárias para responder ao que agora é prova irrefutável de que a CIA sabia dos ataques e não os impediu. O que quer que nosso governo esteja fazendo, seja o que for que a CIA esteja fazendo, claramente NÃO é do interesse do povo americano, especialmente daqueles que morreram em 11 de setembro. Nessa noite em particular, a multidão parecia promissora. Eu me apresentei para duas mulheres lá, e depois de um tempo, uma das mulheres me disse que trabalhava para o CBOE. O CBOE é o Chicago Board Options Exchange. É a troca que lida com negociação, entre outras coisas, opções de ações. Eu meio que brincando, perguntei a ela: “O que aconteceu com a investigação CBOE de todos os lucros obtidos por aqueles que compraram opções de venda de ações de companhias aéreas antes de 11 de setembro?” Ela respondeu ganhando dinheiro com as opções de venda. mim. Ela disse: “Provavelmente teria sido fácil para nós descobrir quem estava por trás dos negócios, mas o governo entrou e disse ao presidente da CBOE para parar a investigação.” Só para ter certeza de que a ouvi direito, eu disse a ela: - O governo entrou e disse ao presidente da CBOE para não investigar. Ela disse: - É, foi muito estranho. - A conversa mudou por um minuto, mas eu queria voltar ao governo sem querer uma investigação. Eu disse a ela de novo, uma terceira vez, certificando-me que ouvi direito, "O governo não queria que você investigasse" Ela olhou para mim disse "Sim, isso é certo" Então ela olhou para mim um pouco mais, ela sabia que eu tinha interesse nisso tópico, ela parecia um pouco nervoso e, em seguida, deixou escapar para mim, "Nós apagamos os dados. Nossos dados sobre os negócios desapareceram. "Ataque à raiz: nos dias imediatamente anteriores a 11 de setembro de 2001, grandes quantidades de ações da United e da American Airlines eram negociadas por pessoas com conhecimento prévio dos próximos ataques de 11 de setembro. Origens: Em 11 de setembro de 2001, quatro aviões foram sequestrados e usados no ataque à América: O voo 11 da American Airlines partiu de Boston com destino a Los Angeles, o voo 77 da American Airlines partiu de Washington com destino a Los Angeles e o voo 175 da United Airlines partiu para Los Angeles. Angeles, e o voo 93 da United Airlines que partiu de Newark com destino a São Francisco. Cada um desses aviões foi deliberadamente colidido, matando todos a bordo de duas das torres do World Trade Center, uma no Pentágono e outra em um campo na Pensilvânia. (Somente o atraso na decolagem do vôo 93 da UA e as ações dos passageiros alertados a bordo impediram que ele se tornasse mais um instrumento de destruição, resultando em uma perda ainda maior de vidas.) A operação levou anos para ser planejada, e os perpetradores sabiam disso. antecipadamente quais companhias aéreas seriam afetadas. No mês anterior aos ataques de 11 de setembro de 2001 ao World Trade Center e ao Pentágono, a atividade comercial incomum envolvendo ações americanas e da United Airlines foi observada por analistas de mercado que na época não tinham ideia do que fazer com isso. Discrepâncias descontroladamente incomuns na proporção de compra e venda de 25 a 100 vezes a média foram observadas em opções de ações das duas companhias aéreas. Em um caso, o sistema de negociação eletrônica da Bloombergs Trade Book identificou o volume de opções na UAL (controladora da United Airlines) em 16 de agosto de 2001, que foi 36 vezes maior que o usual. (As opções são apostas que o preço de um bloco de 100 ações de uma determinada ação vai subir ou cair em uma determinada data. Coloca-se em apostas que o preço das ações vai cair. As chamadas são apostas o preço vai subir. Assim, aquele que tem A razão para acreditar que uma determinada empresa está prestes a sofrer uma reversão terrível da fortuna seria comprar ações contra ações daquela entidade.) Mas foi durante os últimos dias de negociação (o mercado fecha nos finais de semana) que ocorreram as variações mais incomuns na atividade. Os dados da Bloomberg mostraram que em 6 de setembro de 2001, na quinta-feira anterior, o volume de opções de venda em ações da UAL era quase 100 vezes maior do que o normal: 2.000 opções versus 27 nas anteriores Em 6 e 7 de setembro de 2001, o Chicago Board Options Exchange processou 4.744 opções de compra de ações da United Airlines, traduzindo-se em 474.000 ações, em comparação com apenas 396 opções de compra, ou 39.600 ações. Num dia em que se esperaria que o rácio put-to-call fosse aproximadamente de 1: 1 (não havia notícias negativas sobre o United ter quebrado), era em vez disso 12: 1. Em 10 de setembro de 2001, outro dia de notícias sem incidentes, o volume de opções da American Airlines foi de 4.516 e 748, uma proporção de 6: 1 em outro dia em que essas opções deveriam estar sendo negociadas. Nenhum outro estoque de companhias aéreas foi afetado, apenas a United e a American foram encurtadas dessa maneira. Investimentos acelerados que especulam uma queda no valor do Morgan Stanley e Merrill Lynch (duas empresas de investimento de Nova York severamente danificadas pelo ataque ao World Trade Center) também foram observados. A Comissão Nacional de Ataques Terroristas aos Estados Unidos (também conhecida como a Comissão 9/11) investigou esses rumores e descobriu que, embora algumas atividades comerciais incomuns (e aparentemente aparentemente suspeitas) tenham ocorrido nos dias anteriores a 11 de setembro, foi tudo coincidentemente inócuo e não o resultado de insider trading por partes com conhecimento prévio dos ataques de 11 de setembro: Alertas altamente divulgadas de insider trading antes de 11 de setembro geralmente se baseiam em relatos de atividade de negociação incomum antes de 11 de setembro em empresas cujas ações despencaram depois dos ataques. Algumas negociações incomuns de fato ocorreram, mas cada um desses negócios provou ter uma explicação inócua. Por exemplo, o volume de opções de venda - instrumentos que só valem a pena quando uma ação cai no preço - subiu nas empresas controladoras da United Airlines em 6 de setembro e a American Airlines em 10 de setembro - negociação altamente suspeita. No entanto, mais investigações revelaram que a negociação não tinha conexão com o 11 de setembro. Um único investidor institucional com sede nos EUA sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95% da UAL em 6 de setembro como parte de uma estratégia comercial que também incluiu a compra de 115.000 ações da American em 10 de setembro. Similarmente, grande parte da negociação aparentemente suspeita em 10 de setembro, a American foi rastreada para um boletim específico de negociação de opções com base nos EUA, enviado por fax aos seus assinantes no domingo, 9 de setembro, que recomendou esses negócios. A SEC e o FBI, auxiliados por outras agências e pela indústria de valores mobiliários, dedicaram enormes recursos à investigação dessa questão, incluindo a garantia da cooperação de muitos governos estrangeiros. Esses pesquisadores descobriram que o aparentemente suspeito consistentemente se mostrou inócuo. Ultima atualização . 11 de dezembro de 2005 Fontes: Carpenter, Dave. Opção Exchange Probing Relatórios de negociação incomum antes de ataques. A Associated Press. 18 de setembro de 2001. Schoolman, Judith. Sonda de oscilações do mercado selvagem em ações ligadas ao terror. New York Daily News. 20 de setembro de 2001 (p. 6). Toedtman, James e Charles Zehren. Lucrando com o Terror Newsday. 19 de setembro de 2001 (p. W39). Envie-nos seus comentários Obrigado por nos escrever Embora recebamos centenas de e-mails todos os dias, nós realmente lemos todos eles, e seus comentários, sugestões e perguntas são muito bem-vindos. Infelizmente, conseguimos responder apenas uma pequena fração do nosso e-mail recebido. Nosso site abrange muitos dos itens atualmente sendo colocados em caixas de entrada em todos os lugares, portanto, se você estiver escrevendo para nos perguntar sobre algo que acabou de receber, nosso mecanismo de pesquisa provavelmente poderá ajudá-lo a encontrar o mesmo artigo desejado. Escolha algumas palavras-chave do item que você está procurando e clique aqui para acessar o mecanismo de busca. (A pesquisa em frases inteiras muitas vezes não produzirá correspondências porque o texto de muitos itens é bastante variável, por isso escolher uma ou duas palavras-chave é a melhor estratégia.) Reservamo-nos o direito de usar material não confidencial enviado para nós por meio de este formulário no nosso site, mas somente depois de ter sido retirado de qualquer informação que possa identificar o remetente ou quaisquer outras pessoas que não façam parte desta comunicação. 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